大科技引擎启动 A股“红五月”呼声渐响
5月7日,A股三大股指缩量微调,科技股有所分解,内需种类接力,维系商场挣钱效应。进入5月后,商场心态常被“五穷”魔咒困扰,对行情预期并不达观,不过因为本年商场面对状况特别,不少剖析人士表明,在方针面预期、基本面边沿改进和流动性富余推进下,A股有望完成“红五月”。  三逻辑支撑科技行情  2019年以来,A股的结构行情首要会集在消费和科技板块,后者以其高弹性分外遭到重视,阅历了这一年多的演绎,能够说“科技慢牛”已家喻户晓。  本年春节之后,以半导体为主的科技股阅历了过山车的走势,到了4月中下旬,能够看到一些科技龙头走势开端逐渐复苏,近几个交易日科技股迎来全面迸发。  5月7日,科技股走势虽有所分解,但内部仍呈现轮动格式。下一阶段科技股会怎么演绎?“三个中心逻辑将推进行情回归科技生长主线。”国盛证券战略剖析师张启尧表明:首要,重要会议前后往往是性价比较高的做多窗口,本年因为成绩发表期已过,高危险偏好、高beta的生长板块有望继续占优;其次,跟着海外疫情逐渐见拐点,商场重视焦点正逐渐由内需耐性转向外需修正,此前受海外连累严峻的科技板块将最具弹性;最终,创业板注册制变革既为中长期科技生长主线奠定基调,也有望催化短期结构行情。跟着资本商场变革继续深化,双向扩容的牛市正在孕育,科技生长将是中长期主线。  有望完成“红五月”  从前史体现看,A股5月走势较为一般。据海通证券计算,在2000年-2019年间沪指月度涨幅中,5月的正收益概率最低,为45%。  “事实上,流动性收紧与危险偏好下降是5月跌落的主因。”有剖析人士表明,考虑到现在全体宽松的流动性水平缓仍在高位的危险溢价水平,本年5月呈现大幅度调整的几率并不大。不少组织以为,未来一段时间A股将呈现震动上升走势,有望完成“红五月”。  安信证券战略剖析师陈果表明,未来一个阶段,基本面趋势的中心关键词是“复苏”。伴跟着全球经济停摆的完毕,在前所未有的钱银和财务方针支撑下,估计全球经济将走向复苏,A股有望迎来“复苏牛”。  东莞证券战略研讨指出,全体来看,4月份商场走势有所回暖,国内疫情的安稳以及管理层加大方针支撑力度,使得商场对经济以及海外疫情的忧虑有所缓解,大盘技能面走势开端回暖,叠加北向资金重回净流入等要素,估计5月份商场有望连续震动走稳格式。  不过也有技能派人士以为,从3月19日反弹以来的涨幅看,首要指数这轮阶段性反弹已回补了2月下旬至3月上旬区间跌幅的一半。在现在A股全体仍处底部区域的大布景下,商场阶段性反弹后仍可能再次回撤。新时代证券战略剖析师樊继拓以为,5月商场可能会呈现尾部危险。他表明,3月底到4月的反弹背面中心原因是“仓位回补+博弈重要会议+复工预期”。进入5月,前两个要素的正面影响将会削弱乃至消失,第三个要素虽然在继续,但力度并没有太快。由此带来A股5月的尾部危险。  重视两大方向  5月A股怎么装备?从各大券商战略观念看,内需和科技是要点引荐的两大方向。  国信证券战略剖析师燕翔表明,主张重视两条主线,一是科技股行情仍在继续。即便疫情导致商场短期动摇加大,科技股行情遭到了必定的扰动,但科技企业盈余周期以及景气向上的趋势并没有改动,并且资本商场建设在不断完善、工业支撑方针也在继续加码,5G引领下的科技立异周期正在逐渐演绎。二是重视财务影响下景气量大幅好转的种类。估计二季度后方针重心将从钱银宽松转向财务影响,能够积极重视潜在财务影响的方向性种类,方针影响下新能源车、5G、基建等职业景气量估计将会有明显改进。  万联证券表明,要点重视内需公司,一是重视基建和地产工业链的修正,重视跟着施工展开,上游钢铁、煤炭提价,中游水泥、防水材料、工程机械的需求提高,下流地产修建公司的估值修正;二是重视新能源车、5G、消费电子等科技职业,一起也具有消费和新基建投资的特点;三是重视可选消费,跟着轿车等影响方针的继续出台,重视乘用车出售的上升,和获益于地产竣工的家居、家电等板块。  东兴证券表明,全体来看,5月商场仍以结构性时机为主,最确认的时机仍在于内需的复苏,布局方向:一是方针发力方向上的轿车、家电、新老基建等;二是具有必需消费特点、成绩相对安稳的医药、食品饮料;三是前期受疫情影响较大,现在已逐渐走出底部并开端复苏的社服、走运。中长期,依然看好周期趋势明显的科技板块龙头标的。

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